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丘栋荣“单挑”陈光明+傅鹏博 姜是越老越辣吗?

时间:2019-06-03    点击: 次    来源:不详    作者:佚名 - 小 + 大

来源:我是基民

  价值成长派的两位代表,70后陈光明和85后丘栋荣,前后脚发新产品。

  3月15日,投资大佬陈光明旗下的睿远基金发布公告,旗下首只公募基金——睿远成长价值混合基金,自3月21日起正式发售。期待了许久,睿远基金首只公募产品,总算要跟大家见面了。一时间,引来媒体的争相报道。当天,700亿资金争抢60亿,异常火爆。

  相比较而言,明星基金经理丘栋荣即将发售的新产品——中庚小盘价值股票,在声势上明显弱了许多,显得过于低调了一些。

  据了解,中庚小盘价值股票是丘栋荣加入新东家中庚基金后的第二只公募产品,计划于3月25日全国发售。

  从发行时间来看,一个是3月21日,一个是3月25日,两者非常接近。有意思的是,这并不是两家基金公司第一次选择接近时间,发新产品。

  2018年12月3日,陈光明掌舵的睿远基金首只专户产品——睿远洞见价值正式发售;几天后,即去年12月19日,丘栋荣担任基金经理的中庚价值领航混合基金正式发行,头尾相差不过半月。

  大家都知道,睿远基金和中庚基金都是去年获批成立的新基金公司,同时都以明星基金经理担纲,而这两家基金公司每次都选择相近时间发行新产品,颇有点“互掐”的意味。

  不过,从各自发行的首只产品来看,中庚基金明显在规模上败下阵来,但是在业绩上,却赢在了起跑线。

  公开资料显示,睿远洞见价值一期以及睿远睿见两个系列,13个专户合计募集80.6亿元。而中庚价值领航混合首募规模仅为8.94亿元,两者相差近10倍。

  不得不说,两者规模悬虚之大,问题并不在丘栋荣,只能怪对手太强大。毕竟陈光明是行业大拿,高手中的高手,国内价值投资标杆性人物,在投资经验、过往业绩、投资理念、市场号召力以及管理团队等方面,都远胜于过丘栋荣和中庚基金。尽管丘栋荣也是明星基金经理,过往业绩同样优秀,但遇上了更强大的陈光明,只能说不幸了。

  其实,这样直接相比并不科学,睿远洞见价值一期为专户产品,不仅认购门槛高,而且有十几期之多;而中庚价值领航混合只不过是一只公募基金,在去年市场发行难、不少基金募集失败的情况下,首募规模能达9亿元,已经是很不错的成绩。

  更为重要的是,中庚价值领航混合已经为投资者赚钱了,而且相比睿远洞见价值专户产品,该基金已经为投资者赚到了更多的钱。

  数据显示,截至3月20日,中庚价值领航混合自成立以来的回报为24.85%,今年以来净值增长率高达24.78%,不仅跑赢大盘涨幅,还超过同类平均近8%的收益。

  而睿远洞见价值一期,虽然也是踩着市场“大底”发行的产品,但有踏空行情之嫌。数据显示,自成立以来,睿远洞见价值一期收益率仅为5.57%,今年以来收益率为5.52%,显然是跑输大盘的。

  但是,这次丘栋荣要面对的,不仅仅是陈光明,还有同样为明星基金经理、拥有26年证券从业经验的傅鹏博。

  公告显示,睿远成长价值混合基金是一只偏股混合型基金,投资组合中股票资产占基金资产的60%-95%。该产品将由睿远基金副总经理、明星基金经理傅鹏博亲自掌管,而且是“双将出马”,还搭档了一位有着10年从业经验的基金经理朱璘——原傅鹏博所管理的兴全社会责任基金的基金经理助理。算起来,两人已经是老搭档了。

  傅鹏博的履历十分亮眼。他拥有26年的证券从业经验,是证券从业时间最长的基金经理之一,也是一位知名的基金经理。他于1992年进入证券行业最早从事投行业务,1998年起转做投资研究,他曾在申银万国证券担任企业融资部经理、参与筹办东方证券资产管理部、在汇添富基金担任首席策略师。他还是陈光明的老领导。

  统计数据显示,傅鹏博之前曾管理过两只基金,一只是大家比较熟悉的兴全社会责任混合,一只是兴全绿色投资混合。2009年1月上任至2018年3月卸任,傅鹏博管理的兴全社会责任混合基金九年有余。在其任职的9年零两个月当中,任职总回报高达431.59%,换算成年化收益率高达20.3%,而同期沪深300指数涨幅仅为104.05%。另一只产品傅鹏博管理时间虽然不长,任职回报为-3.8%,但同期上证指数跌幅高达19.09%,跑赢同期大盘超15个点。

  那么,中庚小盘价值股票和睿远成长价值混合相比,睿远这只新基金更值得买?先别急着下结论,我们还看一下丘栋荣以往的业绩情况。

  相比陈光明、傅鹏博这些资本市场“老将”而言,丘栋荣在资历方面明显稚嫩了许多。

  公开资料显示,丘栋荣,长江商学院工商管理硕士,天津大学化工工程与工艺学士,曾任厦门宏发电声股份有限公司工程师、大闽食品(漳州)有限公司销售经理、群益国际控股有限公司上海代表处研究部消费品行业研究员、研究组长。2010年9月加入汇丰晋信基金管理有限公司,历任股票行业研究员、高级研究员、基金经理等。现任中庚基金管理有限公司副总经理兼首席投资官。

  可以看到,丘栋荣证券从业经验不过8年多,而他担任基金经理的时间更短,仅4年多的投资经验。不过,他管理的偏股型基金,自其接手以来,都一改往日低迷走势,均有很不错的表现。

  丘栋荣在中庚基金管理的首只公募基金业绩情况,上文已经提到,这里就不再赘述。以其在汇丰晋信基金担任基金经理时管理的产品为例,

  剔除在香港上市的汇丰晋信大盘H,剩下3只投资A股的主动管理型基金,丘栋荣任职回报均超过1倍,年化收益率均超过25%,并大幅跑赢同期上证指数的涨跌。

  丘栋荣以往业绩同样优秀。那两只新基金,到底该怎么选呢?

  在老揭看来,近期上证指数在3100点附近震荡徘徊,这对于以价值投资为主的睿远基金而言,不仅市场位置有些尴尬,而且股票选择上也有难度。

  一方面,今年以来,上证指数已经累计上涨约25%,深证成指、创业板指涨幅均在35%左右。睿远成长价值混合不仅完美错过了“低位”筹码,而且目前上证指数在3100点附近震荡多日,后市走势不确定,也加大的建仓期的风险。

  另一方面,投资风格上,傅鹏博和陈光明一样,总体偏蓝筹股、白马股,并且持股周期较长。而近几年蓝筹白马股的整体市场表现都不错,尤其是白酒股、医药股,包括一些消费股,近期又有不少创出了历史新高或逼近新高,例如贵州茅台涪陵榨菜永辉超市等,真正估值便宜的蓝筹白马股数量越来越少。

  相反,这对于丘栋荣而言,恰恰是有利的。资料显示,丘栋荣以往基金的业绩,大部分由大盘股贡献,包括大盘成长股和大盘价值股。这一点可能与陈光明、傅鹏博是一致的。但是,即将发行的中庚小盘价值股票,以价值投资策略为基础,主要投资A股市场中小盘价值型上市公司。

  而今年以来,A股行情主要是以中小创为主。同时,坊间传言:牛市中小创,熊市大白马。在一波大行情中,蓝筹白马肯定是跑输中小创的。很显然,中庚小盘价值股票未来更有可能站上市场的风口。

  另外,丘栋荣作为一位85后基金经理,还在成长期,敢拼敢干,未来发展潜力巨大;而老牌明星经理更喜欢坚守,或者说不折腾。这意味着丘栋荣管理的基金,未来业绩弹性有可能会更大。

  鉴于以上的原因,对于丘栋荣与陈光明、傅鹏博大战中谁会胜出的问题,老揭将这一票投向丘栋荣。你呢?不妨在后台留言,一起来聊一聊。

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责任编辑:常福强

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