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热点轮动加快,现在该买啥?

时间:2019-05-20    点击: 次    来源:不详    作者:佚名 - 小 + 大

来源:基少成多

截止2019年3月20日,A股中常见的行业指数中,中证白酒累计上涨了48.92%,CS计算机累计上涨了48.15%,证券公司累计上涨了48.04%,成为有名的“领涨三剑客”。经过今天的上涨,计算机和证券的本年累计涨幅均已超过50%。

 

白酒代表中国传统经济的核心竞争力,业绩依旧优异。没有人能阻止中国人喝白酒,即便是去杠杆、MY战。该指数深受外资和价值投资者喜爱。

 

计算机代表中国新兴经济的未来,是科技兴国梦想的践行者,更多的华为、阿里和腾讯正在逐步成长,并走向世界。

 

证券代表着中国金融供给侧改革的先锋队,是建立资本大国和资本强国的主力军,未来的行业短板有望加强,增长的可持续性有望逐步增强。

 

从行业成长空间看,后两者任重道远,充满想象,正成为投资者日益追逐的对象。

 

牛市中,指数最常见的方式就是轮番上涨。小的周期按周计算,大的周期按半年或一年计算。对于普通投资者,可以在半年或年度时,实施较大幅度的调仓,日常则按周观察是否有合适的加仓窗口。

 

先来看看大周期。2013年-2015年,CS计算机年度涨幅分别为72.62%、54.28%和91.92%;证券公司指数则为-2.64%、154.03%和-27.71%。计算机和证券公司呈现较为明显的年度交替领涨特征,在2014-2015年的牛市中,证券公司领涨上半场,计算机则领涨下半场,并在2013年提前表演了一年。

 

按周观察,牛市中指数的调整时间多数是1周-1月,幅度多数在15%附近或以内。上述指数中,1月份白酒和证券领涨,计算机靠后;2月份证券和计算机领涨,白酒靠后;3月份至今是白酒和计算机领涨,证券靠后。接下来的表演,有望再次交到证券行业。

 

从本轮调整时间看,证券是从2月26日开始进入震荡调整,中间最大跌幅为14.74%。目前无论从时间还是幅度来说,都具备企稳回升的潜力。

 

很多人纠结于券商的“不良历史”,认为2018年的创伤不会这么快愈合。其实券商当前的盈利模式主要是经纪(代理股票基金买卖)、承销(IPO和再融资)和自营及理财,上述业绩均与市场牛熊密切相关。历史上证券公司指数在牛市上半场的爆发力非常强,并不适合“算旧账”,更适合“活在当下”。2月份中旬开始,A股的成交额持续维持在日均万亿元的高位,证券行业利润已经呈现爆发式增长,2018年的“业绩坑”恰恰是2019年的“闪光点”。

 

拿光大证券来说,昨天公告,因在一笔并购中承担担保责任,大幅计提拨备损失,2018年仅盈利1.03亿元,同比下降92.2%。消息公开后,昨日股价小幅低开不足-3%,然后稳步上涨。

 

有网友戏谑的留言:

基少一方面佩服网友们的幽默和才华,另一方面也能看出市场对利空政策的明显改变。这只有在信心十足的牛市才能看到。对于牛市,券商此前的涨幅,只能算是“小荷才露尖尖角”。

 

对希望搭乘证券列车的网友,现在又是一个不错的时点。这也是基少一直强调的,加仓选择“前期强近期弱”的一个体现。此前加仓“牛指”(证券、计算机和地产)和“守正出奇”(证券、证保、计算机和医药增强)组合的网友已经初尝甜头。

 

担心证券行业波动大的网友,可以考虑偏稳健的中证证保指数基金,该指数配置了约3成的保险股。保险股部分盈利来自投资股票市场的收益,部分来自投资国债和保险承保盈利,业绩的稳定性好于证券公司,波动也小于证券公司。例如中证证保2014年的涨幅为135.13%,与证券公司接近,但是2015年的跌幅为-22.54%,好于证券公司。

 

“守正出奇”组合(点击“阅读原文”可关注)配置了部分天弘中证证保C(001553),以提高组合的稳定性,感兴趣的网友也可关注。

 

天弘中证证保指数基金(A类001552,C类001553)年托管费和管理费为0.6%,在同类基金中处于最低一档,C类持有7天及以上免申赎费,仅按年收取0.2%的服务费,非常适合中短期投资。另2018年底基金规模1.54亿元,在打新上也占据优势,成立以来多数季度跑赢业绩基准。2018年半年报显示,近一年跑赢业绩基准3.27个百分点,业绩较为出色。

 

交易提示 

招路转债,071965,折价0.53%,信用级别AAA,建议申购。

 

市场信息

1.2019年4月1日起,增值税率下调,其中原16%的税率下调至13%,原10%的税率下调至9%。这是非常好的消息,国家愿意让利于民,才能最终藏富于民,国兴家旺。

 

2.《证券日报》记者统计,保险今年来打新股累计盈利5747万元。基少只有羡慕的份啦!

 

3.3月20日晚,有媒体称证监会要求同一机构不得多账户认购可转债。之前至少有6家券商网下申购账户数量过百个,甚至虚假注册几十家公司申购可转债,“作弊”打新。确实该管管了,好歹让大伙都多中一点签,有人吃肉也要其他人喝点汤吧。

 

牛熊指行业公司业绩

1.腾讯2018年营业收入3,127亿元,同比增32%,净利润775亿元,同比增19%,毛利率41.41%。云计算和移动支付收入同比翻倍,广告收入同比增44%,游戏收入同比增24%。微信和WeChat合并月活跃账户增加至10.98亿,同比增11%。腾讯四季度业绩低于预期,但只要活跃客户还在增长,护城河就会拓宽。

 

2.中信证券2018年,营收-14.02%,净利润93.9亿元,同比-17.87%,净资产收益率6.2%,拟10派3.5元。2018年A股熊的这么厉害还能赚90多亿,券商的生存能力确实强!

以上信息仅为个人投资心得,不做荐股依据。

希望用更短的时间,学习更多投资知识,掌握更多实战技能的网友,

提供投资疑难解答,赏析经典投资案例,分享不易公开的投资机会。

 

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