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成交量稳步放大,周五血洗A股,A股市场估值周报,第39期

时间:2019-03-18    点击: 次    来源:不详    作者:佚名 - 小 + 大

来源:西西定投

 市场的几个估值指标

一、盈利收益率法

盈利收益率=净利润/股价

        格雷厄姆盈利收益率法买入标准:

              1、盈利收益率>10%

              2、盈利收益率>2倍10年期国债收益率。

二、重视ROE思想

          如果只用一个指标选股,我会选ROE ,这是巴菲特核心思想之一。

          ROE,就是净资产收益率。净资产收益率=净利润/净资产,这个指标代表一个公司的赚钱能力。我们要选赚钱能力强的公司。

        10年ROE>20%,选出七家上市公司分别是:贵州茅台格力电器洋河股份恒瑞医药信立泰华东医药海康威视。可以看出,清一色的消费、医药股,除了海康威视,所以你选择行业,很多时候决定了你的收益。在牛股堆里找牛股,成功的概率要大得多了。

         退而求其次,10年ROE>15%的公司是27家公司,自己图标上看吧。

         如果从3500多家上市公司中,用这个指标只选一只股票,那就是格力电器。近十年30%的增长,亮瞎双眼。

三、市盈率、市净率

股票市盈率总是在10-30倍之间来回波动,超出这个范围就是明显的低估和高估。

最高点发生在2007年10月,市场整体市盈率接近50.41倍,疯狂程度可见一斑;

最低点发生在2014年5月,市场整体市盈率10.33倍;

中证全指指数的市盈率是14.72倍;

高点发生在2007年10月,市场整体市净率接近6.73,疯狂程度可见一斑;

最低点发生在2013年6月,市场整体市净率1.41倍;

中证全指指数的市净率是1.67倍;

数据来源:value 500

四、巴菲特指标

证券化率又被称为巴菲特指标,是指在沪深股市总市值和GDP的比值。

        证券化率<70%以下为低估;

        70%<证券化率<100%以下为正常估;

        证券化率>100%为高估;

计算方法:从上海证券交易所和深圳交易所分别下载最新市值,加起来和2018年的GDP:90.03万亿,相除即可得到结果。

统计从1997年12月至今

最高点为2007年10月6124点创造的,这个比例为134%

最低点为2005年12月,该比值为17.54%

大熊市伴随着大牛市。

和2018年GDP比值巴菲特指标是:59.58%。

和2019年预测GDP比值巴菲特指标是:54.91%。

五、新开股票账户数

         新韭菜一般在牛市中后期进场,这个也普通股票亏钱被套的主要原因之一。对应的指标就是:新开股票账户数,会在牛市疯狂的时候大量增加。

最高峰在2007年9月,一个月新开股票账户为892.42万户;

最低谷在2005年1月,一个月新开股票账户为6.89万户;

近期新增股票开户数有所增加,那还没那么明显,真的的牛市还有待确立。

新增股票开户数有所延迟


六、利率

         巴菲特说:利率对于股市来说相当于地球引力。现在正处于加息周期,银行存款利率越高股市就越难有好的表现。因为存银行都有很好的利息,为什么要冒风险去投资股票呢?

       现在处于加息周期,股市总会被利率拉下来,也就比较难出现大牛市。

美联储也在加息周期,中国大概率是会跟进的,未来两年是加息周期,股市难有大作为,要做好心理准备。

市场主要指数估值

1、绿色部分为低估指数,比较适合定投;

2、定投标的选择5-8只比较合适,可根据个人情况调解;

3、巴菲特指标、新增开户数是观察当前市场的火热程度;

4、美股高估,这颗定时炸弹并没有拆除,未来不确定仍然存在。

***文中所有观点只代表个人主观看法,不构成任何投资建议。***

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